Mercado retail de divisas en EE. UU.: Interactive Brokers impulsa la recuperación en diciembre

El mercado minorista de divisas en Estados Unidos mostró señales de estabilización al cierre de diciembre de 2025, tras tres meses consecutivos de contracción. Según los datos regulatorios, las obligaciones minoristas totales de divisas aumentaron un 0,8% mensual, situándose en 499,9 millones de dólares.

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Aunque el crecimiento agregado fue moderado, la variación estuvo concentrada en determinados participantes, destacando el desempeño de Interactive Brokers.

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Interactive Brokers registra el mayor crecimiento mensual

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Interactive Brokers incrementó sus depósitos de divisas en un 20,8% durante diciembre, pasando de 25,7 millones de dólares en noviembre a 32,5 millones. El aumento de 6,8 millones representó la mayor expansión porcentual mensual reciente para la entidad en este segmento y compensó la caída registrada el mes anterior.

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El crecimiento coincide con un sólido desempeño corporativo en el cuarto trimestre de 2025, cuando la firma reportó ingresos de 1.640 millones de dólares y un beneficio por acción de 0,65 dólares.

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La compañía también informó que alcanzó 4,4 millones de cuentas activas (+32% interanual) y activos de clientes por 779.900 millones de dólares.

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Entre los desarrollos operativos recientes, Interactive Brokers introdujo opciones de financiación mediante stablecoins para clientes en Estados Unidos, reduciendo los tiempos de fondeo de cuentas.

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Schwab muestra recuperación; GAIN Capital mantiene liderazgo pese a salidas

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Charles Schwab registró un incremento mensual del 5,4%, elevando sus obligaciones minoristas de divisas a 61,8 millones de dólares. El dato representa su mejor desempeño mensual desde agosto de 2025 y sigue a la integración de capacidades ampliadas de negociación de divisas en su plataforma thinkorswim.

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En contraste, GAIN Capital (líder del mercado) reportó una disminución neta de 4 millones de dólares (-1,9%), situándose en 211,8 millones. La firma acumula cuatro meses consecutivos de descensos y su participación de mercado se redujo desde aproximadamente el 44% hasta menos del 43%. No obstante, continúa siendo el mayor operador minorista de divisas en EE. UU. por volumen de fondos de clientes.

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Evolución mixta entre otros participantes

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El resto del sector mostró resultados variados en diciembre:

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• OANDA registró una leve caída del 0,4%, cerrando el mes en 144,6 millones de dólares. El periodo coincidió con la finalización de su adquisición por parte de FTMO, que anunció su intención de mantener la marca como unidad operativa independiente.
• tastyfx (IG Group) retrocedió un 2,6% hasta 46,3 millones de dólares, aunque mantiene un crecimiento interanual del 13%.
• Trading.com disminuyó un 4,7% mensual hasta 2,9 millones de dólares, pero registró el mayor crecimiento anual del sector, con un aumento del 27% frente a diciembre de 2024.

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Perspectiva del Editor

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La recuperación de diciembre es una señal alentadora, pero el mercado de divisas minorista en EE. UU. todavía se encuentra lejos de su pico de 530,1 millones de dólares alcanzado en marzo de 2025. El éxito de Interactive Brokers sugiere que los inversores están premiando a las plataformas que combinan solidez institucional con innovación tecnológica, como la rapidez de fondeo vía activos digitales. En un entorno donde la volatilidad del dólar ha sido persistente, la transparencia en las "obligaciones minoristas totales", que incluyen no solo depósitos, sino también ganancias y pérdidas no realizadas, sigue siendo la métrica de confianza definitiva para el sector.