La Financial Conduct Authority (FCA) es el organismo regulador independiente que supervisa los mercados financieros en el Reino Unido. Para los brokers de CFD, forex y valores que operan con clientes retail, obtener y mantener una autorización FCA es el requisito más exigente en el espacio europeo post-Brexit.
La FCA gestiona dos categorías de autorización según el modelo de negocio del broker. Un dealer o market maker, que actúa como contraparte directa de las operaciones del cliente, debe mantener un capital mínimo de 750,000 libras. Un broker restringido opera con un mínimo de 75,000 libras. Estos umbrales son revisados regularmente y el broker está obligado a demostrar cumplimiento continuo, no solo en el momento de la solicitud.
Más allá del capital, la FCA exige segregación obligatoria de fondos de clientes, informes periódicos, auditorías externas, y procedimientos documentados de gestión de riesgos y conflictos de interés. Los brokers autorizados aparecen en el Financial Services Register, que cualquier persona puede consultar directamente en register.fca.org.uk para verificar el estado activo de una licencia.
En caso de insolvencia del broker, los clientes retail están cubiertos por el Financial Services Compensation Scheme (FSCS) hasta 85,000 libras por persona. Este mecanismo no depende del proceso de liquidación del broker: el FSCS adelanta la compensación de su propio fondo y reclama la deuda al administrador concursal después. Es la protección más sólida disponible en el espacio retail europeo.
